加密貨幣基礎知識

加密貨幣投資策略:如何規避流動性挖礦導致的價值損失?

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加密貨幣投資者在挖礦或交易時,難免需要向自動化做市商提供流動性,從而導致價值損失,叫Impermanent loss,是DeFi中提供流動性的固有風險。那麼投資者應該採用哪些加密貨幣投資策略,來減少甚至規避這種損失呢?

加密貨幣投資策略1.避開高波動性的流動性池

像ETH這樣的加密貨幣資產不像穩定幣那樣與外部資產的價值掛鉤,所以它們的價值會隨著市場需求而波動。

要注意的是,以波動性資產為中心的流動性池是無常損失風險的最大來源。雖然像ETH和WBTC這樣的加密藍籌股可能波動較大,但其他小型幣種面臨著更大的日內價格波動的可能性,所以從無常損失的角度來看,它們的風險更大。

如果對你來說,避免無常損失是最為重要的方面,那麼一個明智的加密貨幣投資策略是,避免向高波動性的流動性池提供流動性。

加密貨幣投資策略2.選擇錨定同一種資產的流動性池

諸如USDC和DAI等穩定幣都是錨定美元的價值,因此這些穩定幣總是在大約1美元附近交易。然後還有其他錨定同一種資產的加密資產,比如錨定ETH的sETH和stETH,錨定BTC的WBTC和renBTC等等。

在這些錨定同一種資產的流動性池(比如USDC/DAI池)中,這些代幣之間的波動性很小。這種動態自然會對LPs造成很少甚至沒有無常損失。因此,如果你想賺取費用,但又不想面臨大量的無常損失,那麼選擇向這些錨定同一種資產的流動性池提供流動性是一個不錯的選擇。

加密貨幣投資策略3.向質押池提供流動性

在DeFi中,並非所有的機會都來自於雙代幣流動性池。實際上,其他受歡迎的收入來源是質押池(staking pools),質押池通常是用於保障DeFi協議的(面臨資不抵債時的)償債能力,而且質押池僅接受存入一種類型的資產。

比如,借貸協議Liquidity的質押池Stability Pool:用戶向StabilityPool池提供LUSD穩定幣,以確保Liquidity協議的償付能力,作為交換,將從Liquidity協議的累計清算費用中獲得分成收益。這樣的質押池中不存在無常損失,因為不存在兩種資產之間的比例再平衡。

加密貨幣投資策略4.參與流動性挖礦計畫

如今,流動性挖礦計畫在DeFi中無處不在,因為流動性挖礦為這些DeFi協議提供了一種簡單的方式來實現協定治理的去中心化、吸引流動性,並贏得早期用戶的心。

然而,參與流動性挖礦還有另一個優勢,即在許多情況下,參與流動性挖礦獲得的代幣獎勵可以彌補任何無常損失。實際上,如果你通過參與流動性挖礦在兩個月的時間裡獲得的代幣獎勵相當於你最初存入的流動性價值的25%-100%,那麼在此期間遭受5%的無常損失就不值一提了。至少,這些代幣獎勵可以抵消無常損失,因此你要時刻牢記那些提供激勵的流動性池,這也是一種加密貨幣投資策略。

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